Perfis de Empresas
Cada perfil exige estratégia específica. Errar o timing custa 50-90% do patrimônio. Esta aula te ensina identificar + alocar corretamente.
Empresas Perenes: As Vacas Leiteiras
Lucro todo trimestre há 20+ anos. Negócios essenciais com barreiras altas. Pagam dividendos crescentes eternamente.
| Características | Exemplos | Retorno 15 anos | Quando comprar |
|---|---|---|---|
| Lucro 20+ anos, ROE >18%, Debt/EBITDA <2x | ITSA4, TAEE11, BBAS3 | 20% anualizado | Sempre (P/L <15x) |
Empresas Perigosas: Fuja a Pé
Queimam caixa crônico ou dívida insustentável. 85% viram penny stocks ou zeram.
| Sinais vermelhos | Exemplos | Resultado típico | Regra absoluta |
|---|---|---|---|
| Lucro negativo 3+ anos, Debt/EBITDA >6x | CCRO3, CSMG3, MGLU3 | -90% em 3 anos | Nunca compre |
Empresas Cíclicas: Tsunami de Lucro/Prejuízo
Lucro explode em alta commodity/economia, mas zeram em crise. Timing é tudo.
| Ciclo | Exemplos | Alta (2 anos) | Baixa (2 anos) |
|---|---|---|---|
| Commodities, construção, siderurgia | VALE3, USIM5, RDOR3 | +150% | -60% |
Empresas Defensivas: Dormem Tranquilo
Estáveis em qualquer crise. Demanda inelástica (água, saúde, saneamento). Baixo crescimento, mas zero volatilidade.
| Setor | Exemplos | Queda 2020 COVID | Yield atual |
|---|---|---|---|
| Utilidades, saúde, consumo básico | SABESP, RADL3, ABEV3 | -15% (vs IBOV -45%) | 7-12% |
Empresas de Crescimento: Foguetes ou Estrelas Cadentes
Reinvestem 100% lucro para crescer 30%+ ao ano. Alto P/L justificado só com lucros dobrando.
| Critério | Exemplos | Retorno 5 anos | Quando entrar |
|---|---|---|---|
| Receita +30%/ano, margem crescendo | WEGE3, PRIO3, VBBR3 | 10-50x | Lucro novo recorde |
Carteira Ideal por Perfil de Risco (R$ 100k)
| Perfil | Perenes | Defensivas | Cíclicas | Crescimento | Perigosas |
|---|---|---|---|---|---|
| Conservador | 50% | 30% | 10% | 10% | 0% |
| Moderado | 40% | 20% | 20% | 20% | 0% |
| Agressivo | 20% | 10% | 30% | 40% | 0% |
Resumo Estratégico por Perfil
| Tipo | Horizonte | Alocação máx | Métrica compra |
|---|---|---|---|
| Perenes | Eterno | 50% | P/L <15x |
| Perigosas | Nunca | 0% | - |
| Cíclicas | 2-3 anos | 20% | P/L setor mínimo |
| Defensivas | 10+ anos | 30% | Yield > CDI |
| Crescimento | 5 anos | 20% | Receita +25% tri |
Conclusão: Alocação = 80% do Sucesso
Perenes constroem riqueza. Defensivas protegem. Crescimento acelera. Cíclicas especulam. Perigosas destroem.